摩根士丹利发表研究报告指,虽然绿城中国(03900.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.16亿; 比率 28.138% 正在采取更平衡的方法来降低其土地储备风险,但这可能会减缓其明年房地产销售增长,并因毛利率表现低於预期而拖累盈利复苏。该行认为公司的估值过於昂贵,将评级由「增持」一举下调至「减持」,目标价由11.62元降至8.55元。
大摩相信,绿城中国需要比预期更长的时间才能将盈利恢复至2022年下滑前的水平。该行将集团2025至27年的盈测分别下调15%、35%及22%,以反映房地产销售疲弱及利润率复苏放缓。(sl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-27 16:25。)
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