摩根士丹利研究报告指，将绿城服务(02869.HK) +0.020 (+0.422%) 沽空 $1.05千万; 比率 32.335% 2025至27年核心盈利及每股盈利预测分别下调6%、4%及2%，收入增长预测下调3%至6%。该行认为，期内毛利率将好於预期，因营运效率提升与项目质量优化带动全业务线利润率改善。另外，成本控制下销售及管理费用率将降低，又料第三方应收账款的减值比率微幅上升，料公司今年因持有China CVS而有约1亿元人民币的减值拨备，而2026至2027年亦再录得5,000万至1亿元人民币的减值。
该行预期，绿城服务今年股息率达3.1%，派息率达50%，并有机会派发特别息。该行对其目标价由4.98元升至5.18元，评级「增持」。(ss/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-22 16:25。)
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