高盛研究报告指，金沙中国(01928.HK) +0.630 (+3.276%) 沽空 $8.96千万; 比率 21.139% 第三季业绩稳健，反映今年初EBITDA及市场份额下滑的趋势已逆转。期内EBITDA录6.01亿美元，符合该行市场预期；总收入按季升7%。即使第三季的推广支出按季增加11%，占博彩总收入的比例提高至22.2%，但经调整EBITDA利润率仍较次季略升至31.5%。而市场份额亦按季提升1.1个百分点至23.8%。
该行提到，相比起前一两季，管理层的态度变得更有信心，并透露自今年中起，连续几个月的博彩总收入占比均有提升。管理层期望澳门明年博彩总收入可达330亿至340亿美元，略高於该行预期。虽然未有提供确实时间表，但管理层重申目标将物业EBITDA推至接近27至28亿美元水平；该行假设明年集团市场份额为24.5%，即物业EBITDA及集团整体EBITDA可分别达26.5亿美元及24.8亿美元。
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高盛表示，将金沙中国2025至2027年EBITDA预测微调0至2%，目标价由23.6港元升至24.2港元，维持「买入」评级；又认为近期股价回调是买入的好时机，而且估值具吸引力，预期潜在末期息增长可推动股份重新评级。(ss/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-24 16:25。)
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