野村研究报告指,比亚迪(01211.HK) +1.900 (+1.818%) 沽空 $1.96亿; 比率 8.869% 次季业绩表现低於市场预期。由於今年不太可能再有重大策略调整,该行预期集团将聚焦於明年的重要策略。该行将2025至27出货量预测下调10%至11%,收入预测各下调9%,并将毛利率及营业利润率预测分别下调2%。因此,该行下调盈利预测27%至30%,现料集团2024至27年的收入及盈利的年均复合增长率分别为15%及18%。目标价由163.67元下调至132元,维持「买入」评级。
由於下半年通常是汽车销售的较好季节,野村预计比亚迪汽车销售改善,并可能在2026年出现更显着的转机。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-05 12:25。)
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