摩根士丹利研究报告指出,华润医疗(01515.HK) +0.040 (+1.044%) 沽空 $6.23百万; 比率 19.643% 发布今年上半年利润警告,普通股股东应占净利润预计按年下降20%至25%。若剔除与「燕化IOT协议」相关的2.1亿元人民币补偿,基础业务利润将按年下降55%至60%,低於市场共识和大摩的预估。大摩予华润医疗目标价3元,评级「减持」。
大摩指出,公司将利润下降归因於平均医疗保险每次就诊费用减少,显示各地区受DRG/DIP 2.0导致的报销压力加剧。大摩认为这对其他依赖公共保险的医院营运商,如海吉亚医疗(06078.HK) +0.340 (+2.203%) 沽空 $2.10千万; 比率 23.284% 、固生堂(02273.HK) +1.180 (+3.606%) 沽空 $6.85百万; 比率 21.030% 、锦欣生殖(01951.HK) +0.130 (+4.037%) 沽空 $1.05千万; 比率 8.161% 和爱尔眼科(300015.SZ) +0.440 (+3.284%) 构成负面影响。(hc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-22 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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