XAU 伦敦黄金–美国政府停摆，避险需求支撑黄金
伦敦黄金周三继续走高，并一再刷新纪录高位，受美元走软和美国政府关门引发的避险需求提振，同时疲软的就业数据强化了市场对美联储本月降息的预期。美元承压，金价创下3895美元的纪录新高。疲软的ADP就业报告也利空美元，9月美国民营就业岗位减少32,000个，8月数据下修为减少3,000个，前值为增加54,000个。路透社调查的经济学家先前预期9月民间就业将增加5万个。
由於党派分歧阻碍国会与白宫达成拨款协议，美国政府已关闭大部分运作，数千个联邦职位面临风险。政府停摆可能导致包括备受关注的非农就业报告在内的经济指标延迟发布，该报告原定於周五公布。 CME FedWatch工具显示，投资人目前押注美联储本月降息的机率高达99%。
黄金在9月上涨11.9%，创下2011 年8 月以来的最大月线涨幅；第三季上涨16.8%。黄金整体仍维持上探走势，尤其上周受制於3800关口下方，但来到本周一则一举破位，而近日亦见金价可持稳於9天平均线之上走高，巩固了金价的强势格局。目前较近支撑预计在3855及3844美元，较大支撑料为3835及3825，延伸将指向3800关口。至於阻力位预估在3869及3878，下一级参考3885及3900美元，其後料为3911美元。
伦敦黄金10月预测波幅
阻力3915 – 3995 – 4075 – 4132 – 4191
支持3835 – 3795 – 3755 – 3698 – 3641
伦敦黄金10月2日
预测早期波幅：3855 – 3869
阻力3878 – 3885 – 3899 – 3911
支持3844 – 3835 – 3825 – 3808
SPDR Gold Trust黄金持有量：
9月22日–1,000.57吨
9月23日–1,000.57吨
9月24日–996.85吨
9月25日–996.85吨
9月26日–1,005.72吨
9月29日–1,011.73吨
9月30日–1,012.88吨
10月1日–1,018.89吨
10月1日上午定盘价：3886.1
10月1日下午定盘价：3872
XAG伦敦白银–白银升势凌厉，维持探高走向
伦敦白银在周二出现回落，自47关口一度滑落至45.78美元，但之後已迅速回至46关口之上，延至周三更已扳回至47关口上方，刷新14年新高至47.83美元。白银第三季上升29%，9月则录得17.6%的涨幅。预料白银仍维持小回大涨格局，就像周三亦在出现回落後，又重新破顶；换言之，亦即可待其出现回调再而趁机买入。支援位预估在46.95及46.65美元，下一级看至46.35及45.95美元，以至45.40。当前阻力位参考47.55及47.95，较大阻力料为48.20及48.50美元，之後将指向49.15美元。
伦敦白银10月预测波幅
阻力47.75 – 48.45 – 49.10 – 50.50
支援46.40 – 45.65 – 45.00 – 43.90
伦敦白银10月2日
预测早期波幅：46.95 – 47.55
阻力47.95 – 48.20 – 48.50 – 49.15
支持46.65 – 46.35 – 45.95 – 45.40
iShares Silver Trust白银持有量：
9月22日–15,368.90吨
9月23日–15,469.12吨
9月24日–15,469.12吨
9月25日–15,390.07吨
9月26日–15,361.84吨
9月29日–15,521.35吨
9月30日–15,685.09吨
10月1日–15,642.75吨
EUR 欧元–政府停摆风险加剧，美元续为承压
美元周三仍告承压，最新公布数据强化了美联储今年将再降息两次的预期。周三公布的ADP全国就业报告显示，9月美国民营就业岗位减少3.2万个，接受路透社调查的经济学家先前预计为增加5万个。 8月读数下修正为减少3,000个，前值为增加5.4万个。伦敦证交所集团(LSEG)的数据显示，在ADP数据公布後，美国利率期货市场认为今年将降息近50个基点，周二的预期为约43个基点。市场认为10月降息的机率约为99%。
就在参议院否决了一项旨在维持政府运作至11月21日的短期支出议案数小时後，美国政府正式停摆。美国参议院多数党领袖图恩表示，参议院周三将再次就众议院通过的议案进行表决。美国总统川普周二警告国会民主党人，让联邦政府在午夜陷入停摆将导致他的政府采取"不可逆转的"行动，包括关闭对他们很重要的项目。美国劳工部和商务部表示，如果部分停摆，统计机构将停止发布数据。这包括原定於周五发布的非农就业数据，该数据被认为是判断美联储是否有可能在本月底降息的关键。
美元周二下跌，市场人士正在观望可能即将到来的美国政府停摆，这可能会影响本周非农就业报告的公布。周三早间美国政府拨款议案仍然未能在参议院获得足够票数过，增加了政府在数小时内面临关门的风险，投票仍在继续。美国总统川普周二警告国会民主党人，若政府停摆，其政府将采取「不可逆转」的行动，包括关闭一些对民主党人至关重要的项目。美国劳工部和商务部表示，若发生部分政府关门，其统计机构将暂停数据发布，包括备受关注的9月非农就业数据。非农就业报告定於周五公布，是美联储决策的重要依据，若延迟发布，可能会加剧市场波动，因不确定性上升。美国利率期货目前预计今年剩余时间美联储将降息45个基点，最可能从10月开始降息25个基点，年底前再降一次的可能性很高。
欧元兑美元在第三季下跌0.4%，为2024年10月以来最大季跌幅。技术图表所见，汇价自七月初曾短暂破位1.18之後，就一直在此区多番受制，故欧元兑美元倘若未可回升此区之上，则仍见有进一步调整压力，目前已初步跌破近一个多月走高所形成的上升趋向线支撑，预料存在下行压力。黄金比率计算，38.2%的调整幅度为1.1715，扩展至50%及61.8%在1.1655及1.1590。下个关键支撑指向1.15以至1.14关口。上方阻力回看25天平均线1.1730及1.18，较大阻力料为1.1850及1.1920水平。
预估波幅：
阻力1.1730 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920
支援1.1655 - 1.1590 – 1.1500 – 1.1400*
新闻简要
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欧元区9月工业景气指数为负10.3
欧元区9月消费者通膨预期指数为24.0
欧元区9月经济景气指数为95.5
欧元区9月消费者信心指数为负14.9
欧元区9月企业景气指数为负0.76
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欧洲央行总裁拉加德：欧元区抗美关税韧性强，通胀风险控制
德国9月CPI初值较上年同期上升2.4%
德国9月CPI初值较前月上升0.2%
德国9月HICP初值较前月上升0.2%
德国9月HICP初值较上年同期上升2.4%
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欧元区9月HICP初值较上年同期上升2.2%
欧元区9月扣除食品和能源的HICP初值较上年同期上升2.4%
JPY 日圆–日圆区间争持
日本央行短观调查显示，日本大型制造商的信心在截至9月的三个月中略有增强，这表明依赖出口的日本经济正在经受住美国关税的打击，至少目前是如此。这一结果保持了市场对央行最快可能在本月再次升息的预期。短观调查显示，9月大型制造业景气判断指数为正14，高於6月的正13，创下2024年12月以来的最高水准。市场预测中值为正15。9月大型非制造业景气判断指数正34，与6月的水平持平，符合市场预测中位数。最近几天，日本央行官员的态度更加偏向鹰派，其中包括之前偏向鸽派的审议委员野口旭，他在周一表示，收紧政策的必要性正在增加，"比以往任何时候都更有必要"。交易员认为日本央行本月升息的可能性约为40%。
美元周三走弱，因民间就业数据显示劳动力市场走弱，而美国政府停摆令投资者重新评估对经济的影响。 ADP全国就业报告显示，9月民营就业减少32,000个岗位，8月数据也被下修为减少3,000个。路透社调查的经济学家先前预计9月将增加5万个岗位，8月前值为增加54,000个岗位。美国政府自周二午夜起停摆，劳工部原定周五发布的9月就业报告将推迟公布；原定周四发布的周度初请失业金人数报告也将缺席。 CME数据显示，受就业数据影响，利率期货交易员对10月再降息25个基点的押注升至99%，高於周二的约96%。美元兑日圆周三跌至两周最低，市场上出现了一些避险买盘，日圆等低收益货币受到追捧，美国公债和黄金保持坚挺。
美元兑日圆走势，技术图表见在过去一个月时间维持於145至149的区间内横盘，然而，RSI及随机指数已陷於超卖区域，美元兑日圆有机会在区间底部附近回稳；目前支撑位回看100天平均线146.40及145.50，下一级看至145月12626月高位回看148.30及149，延伸幅度料可看至150关口以至3月28日高点151.22。
预估波幅：
阻力148.30 – 149.00 - 150.00 – 151.22 – 152.00
支持146.40 – 145.50 – 145.00 – 142.60
本周要闻：
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央行审议委员野口旭：日本央行「比以往任何时候」都更需要升息
GBP 英镑–英镑稳步走高，技术面未脱弱势
英镑兑美元周三上涨，美国政府因资金问题陷入停摆，投资者对美国资产更加谨慎，美元全面承压。英镑兑美元在9月录得0.4%的跌幅，但今年仍上涨7.7%。英国本周的数据显示，今年第二季经济几乎停滞不前，经常帐赤字超出预期，达到今年年初以来最大。
技术图表所见，10天平均线下破25天平均线形成利淡交叉，汇价则仍受制於100天平均线下方，目前100天平均线位置在1.3490，亦即若未可收服在此区，则英镑兑美元仍有机会再次承压回调。当前支援位预估1.3430及1.33，下一级参考1.32及200天平均线1.3145，1.30将为另一关键。较大阻力预估在1.3530及1.36，其後将参考1.3660及1.3730水准。
预估波幅：
阻力1.3490 - 1.3530 – 1.3600 – 1.3660 - 1.3730
支持1.3430 - 1.3300 - 1.3200 - 1.3135 - 1.3000
本周要闻：
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英国8月净消费者信贷年增7.1%，为2024年10月以来最快增速
英国8月房贷发放金额增加43.08亿
英国8月抵押贷款核准件数为64,680
英国8月消费者信贷增加16.92亿
英国8月M4货供额较前月增加0.4%
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英伦银行布里登：长期维持高利率将使经济面临风险
英伦银行曼恩称英国高通胀顽固不退，但不排除进一步降息
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英国9月制造业采购经理人指数(PMI)终值为46.2
CHF 瑞郎–美元/瑞郎冲击0.80关口
美元兑瑞郎上周冲击0.80关口。技术图表所见，RSI及随机指数走高，MACD指标亦见破位信号线，预料美元兑瑞郎仍见上行动力。当前阻力位则预计在0.80关口，同时亦是50天平均线位置，再而参考100天平均线0.8080，其後会看至8月高点0.8171。支援位则回看预估为0.7860及0.78水准，下一级预料为0.7750及0.77。
预估波幅：
阻力0.8000* – 0.8080 – 0.8171
支持0.7860 - 0.7800 – 0.7750 – 0.7700
AUD 澳币–澳洲央行维持利率不变，澳币暂呈持稳
澳币兑美元持稳，本周二澳洲央行如预期维持利率不变。央行表示，近期数据显示第三季通胀可能高於预期，经济前景仍不确定。澳洲央行今年已三度降息。澳元兑美元走势，先前为重要顶部的0.66关口至今将显得格外重要，若然明确失守此区，预计澳元即将延伸更大的回调空间。依据近月的升幅计算，38.2%幅度的调整为0.6590，50%及61.8%则在0.6555及0.6520；较大支撑看至200天平均线0.6390以至0.6280。阻力位回看0.66及50个月平均线0.6720，较大阻力料为0.68以至去年9月高点0.6942。
预估波幅：
阻力0.6600 - 0.6720 – 0.6800 - 0.6942
支持0.6555 – 0.6520 - 0.6390 – 0.6280
NZD 纽元–纽元跌破前期支撑，延伸下跌压力
市场已完全反映对纽西兰央行下周三将利率下调25个基点至2.75%的预期，且利率下调50 个基点的可能性接近30%。鉴於需要采取积极的刺激措施，目前新西兰利率可能会在2.25% 的水平筑底。
纽元兑美元走势，技术图表所见，纽元在上月中旬再次於0.60关口附近受阻，再而在上周更下破了200天平均线，故此纽元兑美元尚见有进一步的下行压力。 0.58水准仍会视为一个关键水平，需慎防後市明确下破此区，将见纽元将作进一步探低，较大支持料为0.5730及0.5660水准，下一级关键指向0.55及0.54水准。较近阻力预估在25天平均线0.5880，之後仍会瞩目0.60关口，较大阻力则预估在0.6060及0.6120水准。
预估波幅：
阻力0.5880 - 0.6000* – 0.6060 – 0.6120
支持0.5730 – 0.5660 – 0.5500 – 0.5400
CAD 加币–美元/加币续见走稳，步向1.40关口
美元兑加币走势，近月走势似乎正以50天平均线为重要的分界线，在之前几个月受压於此指标後，於7月下旬汇价作出突破，其後至今则多次在50天平均线获见支撑，目前位於1.3770，换言之，也要慎升图明确失守此区，则有进一步的下行压支持位预估在1.3830及1.36水平，较大支撑参考1.35关口以至1.3418。阻力位回看1.3960及250天平均线1.40，其後将看至1.42水准。
预估波幅：
阻力1.3960 - 1.4000* – 1.4200
支持1.3830 - 1.3600 – 1.3500 – 1.3418
CL 纽约期油–OPEC+可能增产，压制油价走势
油价连续三日下滑，触及16周低点，美国政府关门加剧了市场对全球经济的担忧，同时交易商预计随着OPEC+计划在下个月提高产量，市场上将出现更多的石油供应。美国原油下跌59美分，或0.9%，报收於61.78美元，是自5 月30 日以来的最低收盘价。三位知情人士表示，OPEC+可能同意在11月将石油产量提高至多50万桶/日，是10月增幅的三倍，因该组织主导国沙乌地阿拉伯推动重新夺回市场份额。 OPEC在X网站上发文称，媒体关於计划增产50万桶/日的报导具有误导性。 OPEC在声明中表示，OPEC+的一个委员会在周三的会议上强调，有必要全面遵守石油产量协议，并要求部分成员国额外减产，以弥补先前超出配额的产量。
美国能源资讯署(EIA)周三称，上周美国原油、汽油和馏分油库存均增加。在截至9月26日的一周内，原油库存增加180万桶，达到4.165亿桶，路透社调查显示分析师预期增加100万桶。
技术图所见，油价走势近日处於反复，并且与中短期平均线交集，预计短线油价仍会延续近月的波幅区间内争持。图表见RSI及随机指数已横盘於超卖区间，故短线可望油价可稍为走稳。上方阻力先留意50天平均线64.20，较大阻力预估在66.40，下一级看至68及70美元关口，再而料为70.50美元。至於较近支撑料为61.40美元，之後支持料为60关口及57.70，下一级留意55美元。
预估波幅：
阻力64.20 - 66.40 – 68.00 – 70.00 – 70.50
支持61.40 – 60.00* - 57.70 – 55.00
本周要闻：
EIA：美国一周炼厂产能利用率下降1.6个百分点
EIA：美国一周原油每日进口量增加7.1万桶
EIA：美国一周原油库存增加179.2万桶
EIA：美国一周汽油库存增加412.5万桶
EIA：美国一周馏分油库存增加57.8万桶 |