大和發表研報指,快手(01024.HK) +3.150 (+4.390%) 沽空 $16.66億; 比率 28.370% 第二季收入大致符合預期,盈利則較市場預期高出近11%,可靈AI收入由首季的1.5億元人民幣增至超過2.5億元人民幣,其商業化進展亦加快。
大和認為,可靈AI的變現加速及快手電商GMV增長將繼續成為今年股價關鍵驅動因素,將可靈AI今年全年收入預測上調至超過10億元人民幣,雖然預期公司對AI的投資將增加,但相信營運槓桿下投資對今年盈利影響僅佔低單位數百分比,預測經調整淨利潤率可穩定在約15%水平。
相關內容《大行》快手(01024.HK)投資評級及目標價(表)
現時大和預測快手第三季收入將按年增長14%,GMV料增長15%,因應可靈AI投資額較年初預算翻倍,將今年全年每股盈利預測下調2%,但亦將2026至2027年每股盈利預測上調1%至2%,重申「買入」評級,目標價從70港元上調至85港元。(gc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-22 16:25。)
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