建銀國際發表報告,維持對理想(LI.US) 的「跑贏大市」評級,目標價從32.9美元降至27.8美元。
報告指,理想第二季non-GAAP淨利潤14.6億元,主要由利息收入及股份補償回撥貢獻;毛利率20.1%,其中車輛毛利率19.4%,因低毛利L6佔比提升。公司預計第三季交付9至9.5萬輛,按年降38%至41%,按季降14%至19%。
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該行預期,2025年新車銷售毛利率將基於規模經濟的改善而達到19%至20%,零售折扣或推高銷售費用率。至於L系列增程車型仍具實用性,後續關注新產品組合。(ha/j)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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