滙豐研究報告指,新濠博亞(MLCO.US) 第三季經贏率調整後的澳門物業EBITDA大致符合該行及市場預期。據該行估算,期內再投資率按季大致持平,管理層亦表示經營開支保持穩定。
近期開幕Signature Clubhouse及新濠天地新的博彩區域,均有助改善公司提供的服務;公司在10月黃金週後的博彩收入按年增長30%,足以印證其競爭力有所增強。該行認為當中貴賓廳業務有較大貢獻,而管理層亦表示期內新濠天地創下歷來最高的中場博彩收入紀錄。
不過,該行認為激烈競爭持續加上迎尚酒店翻新可能會影響營運,將對新濠在澳門搶佔市場份額構成挑戰。其他市場方面,第三季馬尼拉及塞浦路斯業務表現均超預期,其中馬尼拉市場的利潤率勝預期。基於海外業績好過預期,該行將新濠博亞目標價由7.8美元上調至8.5美元,維持「持有」評級。(ss/u)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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