摩通发表报告指,网易(NTES.US) 股价今年为今上升56%,该行预期网易明年仍有更多上行空间,主要受多款新游戏驱动,并将其列为中国数码娱乐板块的首选股。该行对网易最新2026年经调整净利润预测较市场预测高出5%。
摩通认为,近期《燕云十六声》在国际市场的成功推出是一大亮点,可为明年带来中单位数的游戏收入增长。目前预测明年线上游戏收入年增15%。这款中国武侠RPG在国际市场的成功,对网易以及中国游戏开发商而言都是一座重要里程碑,有利未来其他面向国际市场的3A大作如《ANANTA》。
同时该行认为网易很有可能在明年纳入港股通,目前网易估值明显低於中国主要游戏同业,一旦纳入港股通,预期将触发进一步估值重评。给予网易美股和网易(09999.HK) +8.800 (+4.198%) 沽空 $8.54亿; 比率 26.387% 港股目标价分别为190美元和295港元,评级「增持」。(ha/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-12-12 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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