高盛发表报告,将金界控股(03918.HK) +0.150 (+2.879%) 评级由「中性」升至「买入」,因对公司的博彩总收入及EBITDA持续上升充满信心。该行指,全新的德崇国际机场已启用,客运力大幅提升。该行数据显示,第四季至今,前往金边的航班数量持续强劲增长,整体按年增幅达10%至15%,其中中国航线更升40%至50%。另外,柬埔寨政府最近亦对中国旅行试行免签政策。
该行预期,2026财年公司博彩总收入及EBITDA将分别按年增长13%及15%,估算可带来约11%自由现金流收益率及8%股息收益率。目前公司估值尚未过高,2026财年企业价值对税后EBITDA比率为5倍,而过往行业上升周期中,估值可达6至7倍;该行调整对其2025至27年EBITDA预测介乎34%至40%,目标价则由原先3.88元升至7.5元。(ss/da)(港股报价延迟最少十五分钟。)
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